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三大银行涉操纵利率被罚巨款对中国金融的启示

来源于 BWCHINESE中文网 作者:BWCHINESE中文网专栏作家 余丰慧 2016-12-14 星期三

基准利率也可以被操纵?有点不可思议。到底怎么回事呢?对中国金融的启示是?


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欧盟委员会反垄断部门7日表示,将对法国农业信贷银行、汇丰银行及摩根大通三家大银行处以累计4.85亿欧元(约合5.2亿美元)的罚款,因其涉嫌操纵欧元基准利率。

基准利率也可以被操纵?有点不可思议。到底怎么回事呢?原来欧盟委员会反垄断部门把反映银行借贷成本的欧元银行间同业拆借利率(Euribor)视为基准利率。摩根大通之前已经因为操纵伦敦银行间同业拆借利率(Libor)而受到欧盟处罚。和Libor一样,欧元银行间同业拆借利率是设定一系列基准利率的重要参考,直接影响到金融产品的定价。

更直观解释是与中国上海银行间同业拆借市场利率( Shibor)一样,都是反映市场资金价格走势的基准价格。特别是反映市场借贷成本的基础性利率。这就是在贷款利率完全放开后,中国央行把一年期贷款利率变动与Shibor放在一起的原因。

这样的利率也能够被操纵,用中国式思维很难理解。从目前看,在中国无论如何都不会出现Shibor被操纵的情况,更不会被查处而且查处依据还十分确凿。更加不会被高额罚款,交易员也不会被判刑坐牢。

而欧盟委员会调查此案涉及的七家银行曾于2013年9月试图达成庭外和解,但最终只有巴克莱银行、德意志银行、法国兴业银行和苏格兰皇家银行与欧盟达成累计10亿欧元的和解。同时,一些银行的工作人员也因此被处以刑期。今年7月,巴克莱银行的四名前雇员在英国因操纵Libor被判刑入狱;美国也已对两名操纵Libor的银行工作人员判处了两年的有期徒刑。

欧盟7日在一份声明中表示,这三家银行于2005年至2008年期间参与了一项由七家银行组成的价格同盟,以此操纵反映银行借贷成本的欧元银行间同业拆借利率(Euribor)。摩根大通将被罚款3.37亿欧元、法国农业信贷将被罚1.15亿欧元、汇丰银行将被罚3360万欧元。虽然三家银行均表示不服,并且声称要上诉申诉。但是最后被处罚或达成妥协和解是没有疑问的。

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《余丰慧专栏》

BWCHINESE中文网专栏作家余丰慧,注册高级咨询师,著名专栏作家,知名网评人,著名财经评论家,连续多年荣获中国《十大网评人》荣誉称号。在中国评论界享有盛誉,在中国网络媒体具有极高知名度和影响力。


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