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余丰慧:不必对“黑色星期一”过度恐慌

来源于 BWCHINESE中文网 作者:BWCHINESE中文网专栏作家 余丰慧 2016-12-12 星期一

中国资本外逃将会加剧,从股市里溜走的资金也将呈现放大局面。

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截止周一(2016年12月12日)收盘,沪综指下跌79.91点,跌幅2.47%,收报3152.97点;深成指下跌486.77点,跌幅4.51%,收报于10302.8点;创业板下跌115.50点,跌幅5.5%,收报于1984.39点。

纵观全天走势,沪综指平开后全天一路低走,几乎没有任何反弹迹象直到收盘。最引人关注的是创业板跌破2000点,沪综指跌破3200点,三个板块全部破位下行。沪指也创半年多新低,市场仅100股左右个股上涨,其余个股大面积杀跌,近200股跌停,1500股跌超5%,可谓一地鸡毛。

这里面值得关注的是,如此下跌还是在工农中交四大行尾盘拉升基础上,除了农业银行小幅收阴外,其他三家大型权重股全部收阳。特别是中国银行涨幅高达1.39%。银行股展开了全面救市,结果大盘仍然以较大幅度下挫,被称为“黑色星期一”。假如没有银行股救市,那么,周一沪综指绝对跌幅更大,甚至跌破3100点。足以看出空方力量之大。

更加可怕的是,周一完全可以用放量暴跌来说事。周一,沪市成交量2943亿元,深市成交量3575亿元,两市共成交6518亿元。大资金出逃主要在开盘后1个小时。尾市放量主要是银行股救市所致。对于股市来说,最悲惨的是放量暴跌,周一出现了这个局面。

导致“黑色星期一”的直接因素是,从证监会主席向险资举牌并购开刀后,监管部门加大力度规范险资行为,特别是举牌行为。上周末,保监会叫停了恒大人寿投资股市行为。周一险资举牌股票出现普遍暴跌。格力电器暴跌6.11%,万科A暴跌6.25%%。

对险资疯狂举牌行为进行规制规范是完全必要的。是从金融安全,消费者利益,资本市场健康发展着想的。只有这样才能对股市长久发展有利。这是长期利好,但短期是利空。从这个角度分析,投资者不必对“黑色星期一”过度恐慌。对于周一的中国股市来说,越跌越实在,越跌水分泡沫越小,越跌机会越多。

从外部来看,北京时间本周四凌晨,美联储即将公布其最新的利率决定。根据CME集团的FedWatch工具,目前美联储有94.9%的可能性会在此次会议上加息。这将是全球市场的大利空,包括中国A股在内。在美联储启动加息周期之前,资金涌入美国市场。根据资金流向监测机构EPFR提供的数据,截至7日的当周,美国股票基金继续吸引到资金净流入。该类基金在特朗普当选美国总统后连续四周吸引到资金净流入,吸金周期为2014年二季度以来最长。

相对于美国来说,其他国家资金都将呈现流出状态,中国资本外逃将会加剧,从股市里溜走的资金也将呈现放大局面。股市里流动性并不乐观,关键还在于市场信心不足,投资者信心丧失。

但是,只要中国宏观经济面继续向好,股市就不会下行到哪里去,对“黑色星期一”完全不必过度惊慌与惧怕。有分析认为,受个别创业板权重股影响,短期重仓小市值成长股的基金可能会面临赎回压力,也会带来流动性上的扰动。目前按照创业板的整体估值虽然已经回到了历史均值水平(基于盈利一致预期),但很多个股仍不便宜,短期建议防范中小市值高估值股票的风险。

不过,对于一些板块仍可以关注,比如:集新经济、国企改革概念于一身的中国联通等是好时机;对于救市概念股的银行股也可短期关注操作。

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《余丰慧专栏》

BWCHINESE中文网专栏作家余丰慧,注册高级咨询师,著名专栏作家,知名网评人,著名财经评论家,连续多年荣获中国《十大网评人》荣誉称号。在中国评论界享有盛誉,在中国网络媒体具有极高知名度和影响力。


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