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线下理财频频失控究竟存在着哪些问题?

来源于 作者:商业见地网专栏作家 张平 2016-04-25 星期一

线下理财公司问题频出,应引起社会各界和监管部门的高度关注。那么,线下理财企业究竟存在着什么问题呢?


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如今线下理财问题频出,自从去年底爆出的e租宝、大大集团,再到今年的鑫琦资产、盛世财富、金鹿财行,再到最近的中晋资产、望洲集团,其涉案金额少则达数亿元,多则达数百亿元以上,其受害投资人也常在数万人以上。

由于银行利率偏低,而且已进入负利率周期,迫使百姓对资产保值增值有着强烈的渴望,于是各类理财公司如“雨后春笋”的般爆发出来。媒体调查发现,线下理财门店集中在人流集中区域,如上海五角场附近。在该区域较出名的12幢商务写字楼里,有90家理财类公司,这些公司主要以“投资管理”、“财富管理”、“资产管理”等为公司名称。

对此,专家们表示,自2013年开始线下财富公司数量就成倍增长。2014-2015年成立的公司数量开始不断攀升。又因成立理财公司几乎没有设门槛,线下理财行业正处于良莠不齐的诸候混战时代。过去一线城市为线下财富公司集中城市。而现如今,线下理财类公司正不断从一线城市往三四线城市扩张。

笔者也发现,在线下理财行业快速发展的同时,单家理财公司的规模也正逐步扩张。近期,出现了许多体量庞大的线下理财公司。一些大型理财公司已经实现了全国布点。比如,宜信目前已在232个城市和96个农村地区建立服务网络;截至2015年7月,恒昌财富一共有员工47000人,线下有1200家门店,分布在全国300多个城市。

不过,由于线下理财行业门槛过低,监管不严,造成了理财公司良莠不齐,近期频频发生“门店还在,老板跑路”的怪像。2016年1月,武汉一家理财公司盛世财富陷入资金链断裂漩涡,涉及资金超19亿元,投资人达7000多人。2016年至今,被监管部门主动打击及自身出现问题的线下理财公司还包括金鹿财行、中晋资产、融宜宝、望洲集团等等。

现在很多媒体都把线下理财公司出现问题归咎于P2P行业大案,但在我看来,这给互联网金融背了黑锅。现在问题是,线上P2P在去年频发倒闭潮后,随着监管的加强,此类问题已有所收敛。而线下理财公司问题频出,倒是应引起社会各界和监管部门的高度关注。那么,线下理财企业究竟存在着什么问题呢?

其一,线下理财已经成为自融、非法集资以及庞氏骗局的温床。比如,金鹿财行、中晋资产,都是想通过设立资产管理公司的方式,向社会大规模融资,给集团内其他企业解决流动性问题。笔者认为,这类理财公司由于必须要将资金交给母公司调配,所以缺乏的独立风控能力,一旦母公司旗下的其他子公司出问题,这类理财公司就会发生兑付危机。

其二,多数线下理财公司存在资金池,没有做到专款专用。有理财业务员曾担言,“即便把产品成功销售给客户,但大多数一线销售人员实际上也不清楚到底资金投资了什么,投向哪里?”同时,不少线下理财公司存在着先吸收投资人资金再放贷模式,这种本末倒置的模式极易形成资金池。

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《不执着财评》

BWCHINESE中文网专栏作家张平: 每日经济智库专家,现任职于上海富大集团公司 毕业于上海财经大学国际金融系。当民众面对财经事件迷惑不解,而专家学者又不便点出事实真相时,草根财经专家便有了揭示真理的历史使命和需求。


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